今年以來，受到多重因素影響，不少企業(yè)尤其是一些民營控股、中小上市公司面臨生產(chǎn)經(jīng)營困難和融資壓力。在此背景下，證監(jiān)會系統(tǒng)積極落實中央要求，豐富企業(yè)債券融資工具，積極發(fā)揮資本市場資源配置功能，改善企業(yè)融資環(huán)境，助力宏觀經(jīng)濟大盤穩(wěn)定。

積極拓寬企業(yè)融資渠道

受到包括疫情反復(fù)在內(nèi)的多重因素影響，一些企業(yè)經(jīng)營受到了嚴重沖擊。如何穩(wěn)住市場主體，滿足企業(yè)尤其是民營企業(yè)和中小企業(yè)的融資需求，是當前迫切需要解決的問題。近段時間以來，證監(jiān)會系統(tǒng)積極落實中央部署，拓寬企業(yè)融資渠道。

5月11日，證監(jiān)會表示，交易所債券市場推出民營企業(yè)債券融資專項支持計劃，以穩(wěn)定和促進民營企業(yè)債券融資。該專項支持計劃由中國證券金融股份有限公司運用自有資金負責實施，通過與債券承銷機構(gòu)合作創(chuàng)設(shè)信用保護工具等方式，增信支持有市場、有前景、有技術(shù)競爭力并符合國家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的民營企業(yè)債券融資。日前，首單項目已落地，由專項支持計劃與金融機構(gòu)聯(lián)合為“GC晶電01”提供1億元增信支持，助力企業(yè)債券融資5億元。

證監(jiān)會副主席王建軍日前則表示，將多措并舉助力上市公司等市場主體渡過難關(guān)。其中一條重要舉措是著力改善民營企業(yè)融資環(huán)境。公平對待民營企業(yè)發(fā)行上市和再融資。完善民營企業(yè)債券融資機制，推出科技創(chuàng)新公司債，發(fā)揮市場化增信作用，便利民企債券回購融資，鼓勵行業(yè)機構(gòu)加大民企業(yè)務(wù)投入。

5月4日，深交所發(fā)布《關(guān)于支持實體經(jīng)濟若干措施的通知》，提出多項支持實體經(jīng)濟舉措。深交所表示，要全力做好中小企業(yè)融資服務(wù)工作，支持中小企業(yè)疫后生產(chǎn)經(jīng)營恢復(fù)，支持“專精特新”中小企業(yè)利用資本市場做大做強，持續(xù)完善民營企業(yè)債券融資機制，推出更多直達實體經(jīng)濟的創(chuàng)新產(chǎn)品，支持中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

5月5日，上交所表示，在前期優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)30條措施的基礎(chǔ)上，進一步研究推進一批有針對性、有時效性的具體措施落實落地。持續(xù)加強市場調(diào)研，尤其是企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況調(diào)研、境內(nèi)外投資者調(diào)研、經(jīng)營機構(gòu)調(diào)研。根據(jù)各類市場主體痛點、難點、堵點，研究有針對性的服務(wù)措施。繼續(xù)做好服務(wù)實體企業(yè)發(fā)展工作，服務(wù)好民營房地產(chǎn)企業(yè)的合理融資需求，推動擴大基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點范圍，合理把握IPO和再融資常態(tài)化。

此外，公募REITs作為公募基金行業(yè)支持我國基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和實體經(jīng)濟發(fā)展的重大創(chuàng)新品種，在增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力等方面具有重要意義。5月17日，首批公募REITs迎來獲批一周年。同花順數(shù)據(jù)顯示，目前在滬深兩市上市的基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品已有12只，募資規(guī)模合計達458.12億元。

證監(jiān)會表示，當前，證監(jiān)會正在會同相關(guān)部委，進一步深入推進基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點，完善制度機制，拓寬試點范圍，更好發(fā)揮公募REITs的功能作用，進一步促進投融資良性循環(huán)，助力實體經(jīng)濟發(fā)展。目前，證監(jiān)會正在指導(dǎo)交易所抓緊制定REITs擴募規(guī)則，將適時征求市場意見。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，近兩月(3/15-5/15)上交所資產(chǎn)支持證券成交依舊活躍，資產(chǎn)支持證券成交3571筆，成交金額890.87億元，其中應(yīng)收賬款類以219.12億元位列成交金額第一，供應(yīng)鏈債權(quán)類以907筆位列成交筆數(shù)第一。

充分發(fā)揮資本市場功能

降低企業(yè)的綜合融資成本，還需充分發(fā)揮資本市場配置資源的功能。今年以來，證監(jiān)會系統(tǒng)通過科學(xué)合理把握IPO和再融資常態(tài)化，積極支持企業(yè)通過并購重組走出困境，有力支持了宏觀經(jīng)濟大盤的穩(wěn)定。

新股發(fā)行方面，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，按照網(wǎng)上發(fā)行日期計算，截至5月19日，共計有129家公司通過A股市場進行融資合計2086億元。

再融資方面，新規(guī)落地兩年多，A股再融資市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，定增、可轉(zhuǎn)債、配股等多種再融資方式迸發(fā)活力。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日計算，今年以來A股市場共有定向增發(fā)85家，募集資金合計1358億元；配股6家，合計募集資金466億元；可轉(zhuǎn)債47家，合計募集資金1009億元；另有可交換債10家，合計募集資金148億元。

此外，北交所再融資機制進入常態(tài)化運行也傳遞出積極信號。北交所上市公司同享科技向特定對象發(fā)行股票日前獲證監(jiān)會注冊，為北交所開市后首單注冊完成的再融資項目。此外，蓋世食品、諾思蘭德、微創(chuàng)光電、流金歲月等4家北交所上市公司也已啟動再融資計劃。同時，北交所首單鎖價引入戰(zhàn)略投資者的再融資項目、首單定向可轉(zhuǎn)債融資項目也將陸續(xù)落地。

在并購重組方面，市場的活力也在不斷被激發(fā)出來。數(shù)據(jù)顯示，截至5月18日，年內(nèi)共有1079家A股上市公司發(fā)布并購重組相關(guān)公告，涉及并購案例共1387起，交易標的總價值合計達3852.27億元。

除此之外，為全力支持疫情防控和實體經(jīng)濟發(fā)展，證券、期貨交易所等紛紛發(fā)布減費讓利措施，助企紓困。